חוזים עתידיים: מה זה Futures, איך סוחרים בהם ומהם הסיכונים שחשוב להכיר

מאמרים

מאמרים • 1 דקות

חוזים עתידיים: מה זה Futures, איך סוחרים בהם ומהם הסיכונים שחשוב להכיר

חוזים עתידיים (Futures) הם אחד ממכשירי המסחר המרכזיים והנפוצים ביותר בשווקים הפיננסיים בעולם. בנקים, קרנות גידור, גופים מוסדיים וסוחרים פרטיים משתמשים בהם לצורך מסחר, גידור סיכונים וניהול חשיפה לשווקים גלובליים.

באמצעות חוזים עתידיים ניתן להיחשף למגוון רחב של נכסים פיננסיים — החל ממדדי מניות כמו S&P 500 ו־NASDAQ, דרך סחורות כמו נפט וזהב, ועד מטבעות, אג”ח ונכסים נוספים.

המסחר בחוזים עתידיים נגיש עבור סוחרים פרטיים, בעיקר בזכות פלטפורמות מסחר מתקדמות ומסחר באמצעות CFD (חוזי הפרשים), המאפשרים חשיפה לשוק גם בהון התחלתי נמוך יחסית.

מהו חוזה עתידי?

חוזה עתידי הוא הסכם פיננסי מחייב לקנייה או מכירה של נכס בסיס במחיר שנקבע מראש, אך במועד עתידי.

כאשר סוחר פותח עסקה בחוזה עתידי, הוא מביע למעשה הערכה לגבי כיוון המחיר העתידי של נכס מסוים.
חוזים עתידיים מאפשרים לקבע מחיר מראש לעסקה שתתבצע במועד עתידי — למשל בסחורות כמו נפט, זהב או חיטה.

לדוגמה:

אם הסוחר מעריך שמחיר הנפט צפוי לעלות — הוא יכול לפתוח עסקת קנייה (Long) ולהרוויח במקרה שהמחיר אכן יעלה.
אם הסוחר מעריך שמחיר הנפט צפוי לרדת — הוא יכול לפתוח עסקת מכירה (Short) ולהרוויח במקרה שהמחיר ירד.

החוזים עצמם נסחרים בבורסות מרכזיות בעולם, כמו CME בארה״ב ICE באנגליה וערכם משתנה בזמן אמת בהתאם למחיר נכס הבסיס ולציפיות השוק.

הנכסים המרכזיים בחוזים עתידיים

נכס הבסיס

חוזה עתידי יכול להתבסס מגוון רחב של נכסי בסיס, בין היתר:

סחורות – נפט, גז טבעי, תירס, דלק, זהב, חיטה וכו’
מדדים – S&P 500, NASDAQ , 40DAX ,NIKKEI FTSEוכו’
מט”ח
אג”ח ממשלתיות
נכסים פיננסיים נוספים

יש לציין כמובן כי זו איננה רשימה סגורה וקיים מגוון רחב מאוד של נכסים בהם ניתן לסחור בחוזים עתידיים.

ב-ATRADE ניתן לסחור באמצעות CFD על מגוון רחב של חוזים עתידיים בנכסים כגון: מדדים, סחורות ואג”ח.

גודל החוזה

לכל חוזה עתידי מוגדר גודל קבוע מראש. למשל – חוזה נפט סטנדרטי עשוי לייצג 1,000 חביות נפט.

מיקרו חוזים (Micro Futures)

ניתן לבצע עסקאות מיקרו חוזים, שהם גרסה מוקטנת של חוזים עתידיים רגילים, שנועדה לאפשר לסוחרים להיחשף לשוק בהיקף קטן יותר .
הסוחר קונה חלק קטן יותר מחוזה העתידי הסטנדרטי, אך גודל החוזה קטן משמעותית — ולכן גם דרישות הביטחונות והתנודתיות הכספית נמוכות יותר.

תאריך פקיעה (Expiration Date)

לכל חוזה עתידי יש תאריך פקיעה, ולכל נכס יש מגוון רחב של חוזים עתידיים ומועדי פקיעה שונים. כאשר החוזה פוקע הוא נסגר ואז מתבצעת התחשבנות כספית בין רוכש למוכר.

מהו Rollover (גלגול חוזים) בחוזים עתידיים?

ב-ATRADE קיים שירות גלגול חוזים, המאפשר מעבר אוטומטי בין החוזה הקיים לחוזה הבא, תוך ביצוע קיזוז של הפרשי המחירים בין החוזים על ידי החברה.

במסגרת התהליך – ATRADE סוגרת את החוזה הקיים ופותחת את החוזה הבא אחריו, לקראת פקיעת החוזה הנוכחי.

לדוגמה:
סוחר המחזיק חוזה עתידי על נפט לחודש יוני ומעוניין לסחור בצורה רציפה על החוזה של הנפט ולהמשיך להחזיק בפוזיציה גם בחודש יולי — החברה תבצע עבורו את גלגול החוזים באופן אוטומטי.

לפרטים נוספים וטבלת עדכון תאריכי גלגול החוזים יש להתעדכן בעמוד גלגול החוזים של ATRADE.

איך עובד המסחר בחוזים עתידיים?

מסחר בחוזים עתידיים מאפשר לסוחרים להעריך את כיוון המחיר העתידי של נכס פיננסי — כמו מדדים, סחורות, מטבעות או אנרגיה — ולפתוח פוזיציית קנייה (Long) או מכירה (Short) בהתאם לציפיות שלהם.

אחד המאפיינים המרכזיים במסחר בחוזים עתידיים הוא האפשרות להשתמש במינוף (Leverage).
באמצעות מינוף, הסוחר אינו נדרש להעמיד את מלוא שווי העסקה, אלא רק חלק ממנו כביטחונות (Margin) לצורך מימוש החוזה.

המינוף מאפשר להגדיל את החשיפה לשוק ולנצל את ההון בצורה יעילה יותר, אך במקביל גם מגדיל את רמת הסיכון. כתוצאה מכך, גם שינויים קטנים יחסית במחיר הנכס עשויים להשפיע באופן משמעותי על רווחי או הפסדי העסקה.

מסחר בחוזים עתידיים באמצעות CFD ב-ATRADE:

ב- ATRADE ניתן לסחור על חוזים עתידיים באמצעות חוזי הפרשים (CFD) המאפשרים להיחשף לתנועות המחיר של נכסי בסיס שונים — ללא צורך ברכישת החוזה העתידי עצמו או במסירה פיזית של הנכס. באמצעות CFD ניתן לפתוח עסקאות קנייה Long או מכירה Short ולהנות ממינוף פיננסי ולסחור בעליות וגם בירידות בשוק.

מהו Margin במסחר בחוזים עתידיים?

Margin הוא סכום הביטחונות הנדרש לצורך פתיחת עסקה ממונפת.

חשוב להבין:

Margin אינו תשלום עבור העסקה, אלא פיקדון שנועד להבטיח שהסוחר מסוגל לעמוד בתנודות.

Margin הוא סכום הביטחונות שהסוחר נדרש להפקיד לצורך פתיחת עסקה ממונפת והחזקתה.
מדובר בסכום כסף שנועד להבטיח שהצדדים יכולים לכסות את הפסדיהם, במידה ויהיו.

במהלך המסחר, שווי הביטחונות משתנה בהתאם לרווחים ולהפסדים שנוצרים בפוזיציה:

כאשר העסקה נמצאת ברווח — יתרת החשבון עולה.
כאשר העסקה נמצאת בהפסד — יתרת הביטחונות יורדת.

אם ההפסדים מצטברים וההון בחשבון יורד מתחת לרמה הנדרשת, עשויה להתקבל דרישת השלמת ביטחונות (Margin Call), ובמקרים מסוימים הפוזיציה עלולה להיסגר באופן אוטומטי.

לכן, ניהול נכון של Margin הוא חלק מרכזי בניהול סיכונים במסחר בחוזים עתידיים.

פתח חשבון עכשיו התנסה בחשבון דמו

למה סוחרים משתמשים בחוזים עתידיים?

שעות מסחר רחבות

ברוב החוזים העתידיים ניתן לסחור כמעט 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע (24/5).
שעות המסחר הרחבות מאפשרות לסוחרים להגיב במהירות לאירועים כלכליים, חדשות מאקרו ותנועות בשווקים הגלובליים — גם מחוץ לשעות הפעילות של הבורסות המרכזיות.

חשיפה באמצעות מינוף לעליות ולירידות בשוק

חוזים עתידיים מאפשרים מסחר במינוף גם עסקאות קנייה (Long) וגם עסקאות מכירה (Short), כך שניתן לסחור הן בשווקים עולים והן משווקים יורדים.

גידור סיכונים (Hedging)

משקיעים פרטיים, חברות וגופים מוסדיים משתמשים בחוזים עתידיים ובמכשירי CFD כדי להגן על תיקי ההשקעות שלהם מפני תנודתיות וירידות בשווקים.

חשיפה לסחורות

חוזים עתידיים ו־CFD מאפשרים לסחור ולהיחשף לסחורות מובילות כמו:

נפט
זהב
כסף
גז טבעי
חיטה וקפה ועוד

ללא צורך בהחזקה פיזית של הסחורה עצמה.
כך ניתן לנצל תנועות מחירים בשוקי הסחורות בצורה גמישה ומהירה.

חשוב לזכור

לצד היתרונות, מסחר בחוזים עתידיים וב־CFD כרוך גם בסיכון, במיוחד בשל השימוש במינוף, ולכן חשוב לנהל סיכונים בצורה אחראית.

אילו גורמים משפיעים על מחירי חוזים עתידיים?

מחירי חוזים עתידיים מושפעים ממגוון רחב של גורמים כלכליים ופיננסיים, בהם אינפלציה, שיעורי ריבית, החלטות ומדיניות של הבנקים מרכזיים, ביקוש והיצע, מתיחות גיאופוליטית, נתוני מאקרו, תנודתיות בשווקים ואירועים גלובליים נוספים.

מאחר ששינויים בגורמים אלו עשויים להשפיע באופן משמעותי על מחירי הנכסים, חשוב שסוחרים יישארו מעודכנים בהתפתחויות בשוק ויהיו מודעים לרמת הסיכון הכרוכה במסחר בחוזים עתידיים.